A time to plant and a time to uproot

.Why is the bull market in the U.S coming to an end

One of the the powerfull time cycles which has the biggest effect on U.S  stock markets price movments is the twenty year cycle

In the last 150 years this cycle has been governing the price movment   consistently. once it goes upwards in a long bull market like 1947-1966 , 1982-2000 and once it moves sideways or downwards like 1929-1947,  1966-1984. However it is important to emphasize that the sideway movement takes place in a very large range from 50% downwards to 100% upwards.

If we look at the S&p 500 we see that on the years 2000 and 2007 it reached its tops more or less at the same price level ( at 2000 it reached 1552 and at 2007 it reached 1576). we also see two bottoms at 2002 and 2009 one at price of  768 and the other at 666. that is what is meant by saying "sideways movement at a very large range".

The following chart will show the action of the bear twenty year cycle on the s&p 500 , comparing the time from 1960 to 1980 with 2000 untill 2020.

image

Although the timing of trend changes is not a 100% parallel, compared to the early cycle, it is evident that the price course is nearly completed although it may take some time for distribution to run its course.

.

מדוע מהלך העליות שהחל ב2009 מגיע כעת לסיומו בשוק האמריקאי?

"לכל עת וזמן לכל חפץ תחת השמש […] עת לטעת ועת לעקור נטוע[…]" (קהלת ג')

אחד ממחזורי הזמן בעלי ההשפעה הגדולה על תנועת המחירים הוא מחזור ה20 שנה . ב150  השנים האחרונות הוא פועל בעקביות על המדדים האמרקאים (לאלו הטוענים כי המדד המוקדם ביותר הופק רק בסוף המאה ה19 נאמר שהדברים מבוססים על בנייה לאחור של מדדים על בסיס המניות שהיו קיימות בשוק האמריקאי עוד מראשית המאה – 19). מחזור זמן זהפועל לסירגון כאשר פעם הוא עולה ופעם מדשדש בתוך טווח מחירים רחב מאד (סביב ירידות של 50% ועליות  של 100%) .

אם נתייחס אל מדד האס אנד פי 500 ניראה שבשנת 2000 ובשנת 2007 הוא הגיע פחות או  יותר לאותו אזור מחירים (2000- 1552, 2007- 1576) כמו כן יצר המדד מאז שנת 2000 שתי תחתיות האחת בשנת 2002 והשנייה בשעת 2009. כעת עלה המדד 125% מאז התחתית והוא מתקרב היטב אל אזורי השיא של שנת 2000 ושנת 2007..

הגרף הבא יראה את פעולת מחזור הזמן הדובי של ה20 שנה.

image

על אף שהעיתוי של שינויים במגמות הגדולות אינו מקביל ב100% מבחינת הזמן, אפשר לראות את אופי התנועה וכי מבחינת גודל התנועה במחיר היא קרבה אל סיומה . כמו כן מבחינת הזמן כפי שהיה בעבר ישנו איחור של מספר חודשים בהשוואה למחזור הזמן שבין 1960-1980 בהופעת השיאים. על כל פנים משמעות הדבר כי המדד מתכוון עתה להפוך פניו לרידות של שנה וחצי לפחות עד אזור 2015-2016 . שם אמור להתחיל מהלך עליות ממושך של מספר שנים פעם נוספת.

כמה תמונות שיבהירו מה מתבשל במרק המעו"ף

הראשונה גרף המעוף מאז התחתית ב2008

image

מי שלא הבין יש כאן שלושה שיאים במתכונת של ראש וכתפיים רחב מאד מאד מאז 2010 תבנית שיעדה אזור 670 .

תמונה שניה. גרף המעוף מאז תחתית 2011

image

גם כאן שלושה שיאים . בהמשך לאמור בשני הפוסטים האחרונים – די בירידה מתחת 1182 כדי להכניס את התבנית לתוקף . האישור האחרון יהיה כמובן שבירה של 1164.

1208 תמשיך לעמוד במוקד לצורך קביעת כיוונו של השוק.

אמצע טווח המסחר של החודש החולף עומד על 1202 וככזה יש בו כדי לומר משהו על נטיית הכיוון של המדד בעת שהוא מצוי מעל רמה זאת ומתחתיה. יחד עם זאת טווח המסחר של החודש כלוא בתוך טווח המסחר של חודש דצמבר ואמצע טווח המסחר של חודש דצמבר אם כן בעל חשיבות גדולה יותר. אמצע טווח המסחר של חודש דצמבר עומד על 1208 המצאות מעל רמה זאת תעיד על כך כי המדד מתחיל לתפוס מומנטום מעלה לפחות בטווח הזמן המידי.  אמצע טווח המסחר של השבוע החולף עומד על 1196.8. כל עוד ימצא המחיר בין שתי רמות המפתח שציינתי לא יעיד על דבר.

תמונת המצב המשתקפת מן הגרף היומי מראה את גבולות התנועה של המחירים בחודשיים האחרונים – כאשר יפרצו אלו יינתן אות לאחד הכיוונים בין אם מעלה ובין אם מטה.

image

תמונה בעלת משמעות זהה ניבטת מן הגרף ארוך הטווח של המעו"ף מאז שנת 2000. שתי זוויות שבועיות תוחמות את תנועת המחיר : מלמטה הזווית העולה משפל 2010. והיא שתמכה את תחתיתו של המהלך היורד השבוע ומצויה השבוע ב1182, והשניה זווית שבועית עולה משיא 2000 המצויה השבוע השבוע במחיר 1227.

image

קל עוד להבחין בזווית השבועית היורדת משיא 2011 היא הזווית שהיוותה את ההתנגדות בשיא השנתי של 2012. זווית זאת מצויה השבוע ברמת 1240 נקודות.

סיכום האמור עד כאן. בטווח הקצר 1208 תהווה ציון דרך מעלה במקרה של פריצה וסגירה מעליה ואזור ההתנגדות הוא 1227 במקרה כזה. מלמטה שוכנת רמת 1182 שפריצה שלה תביא את המדד להתמודדות שלישית עם תחתיות נובמבר ודצמבר ב-1167-1164. עדי לקבל אישור למהלך עליות מגמתי וארוך יש לקבל אישור בפריצת 1240 נקודות.

מבחינת זמן יש לשים לב לאפשרות של יצירת נקודת קיצון ושינוי כיון בטווח הקצר מחר 27/1/2013. הזמן מצוי33.75 חודשים משיא 2010, 22.5  חודשים משפל מרץ 2011., 135 מעלות לשפל 2011 וכן 14 חודשים לשפל נובמבר 2011 כן מצוי הזמן 270 מעלות לשיא אפריל 2012 ועוד. די באלו כדי לסמן את התאריך כתאריך קיצון אפשרי , כפי הנראה לשיא מקומי כלשהו.

רמת המבחן להיום ולימים הקרובים – 1181

הרמה היא פעמיים תחתית 2008 ובעיקר שם עוברת זווית 45 מעלות שבועית משפל 2010

SNAGHTML8e310c0

בכל מקרה של ירידה כעת מתחת זווית זאת ניראה כי התמיכה ב1174 כבר לא תחזיק מעמד והדרך למטה פתוחה. אל הזווית היוצאת משפל 2006 ומצויה כעת ברמת 1058

כאמור בפוסט הקודם תאריך ה-21 הוא תאריך מפנה וקיבלנו מפנה. תאריך הבא שיש לשים לב אליו הוא 27 לחודש.

גבולות תנועה במחיר לשבוע הקרוב–מדד ת"א 25

מדוע 1208?

כפי שאפשר היה לראות , השבוע היוותה רמת 1208 אזור מפתח לקביעת bטיית תנועת המחירים. הסיבה לכך פשוטה למדי – רמה זאת היא אמצע הטווח בין השיא והשפל של חודש דצמבר האחרון, שבטווח התנועה שלו כלוא המחיר בשלב זה. מבחינה זאת כל עוד מצוי המדד מתחת רמה זאת הוא מצוי בעמדת חולשה ונטיה לירידות ,כל שכן, כאשר הוא מתחת אמצע טווח התנועה של השבוע החולף העומד על 1212.5. כל עוד לא ייפרצו שתי רמות אלו לא יחדש המדד את העליות . מצד שני , כדי לייצר תנועה מטה עליו לשבור את רמת 1200. את מפת רמות ההתנגדות והתמיכה המחושבות הנגזרות מטווח התנועה אפשר לראות בטבלה כאן:

image

כל  אזורי ההתנגדות והתמיכה של השבועיים האחרונים מצויים בטבלה זאת . מבחינה זאת אפשר יהיה להעריך שבמידה ותשבר רמת 1200 הנקודות ינוע המחיר בשלב ראשון לאזור 1176היא השמינית התחתונה של טווח התנועה ומבחינה זאת מתאימה לכלל ששיאים ותחתיות יהפכו ל50% אחוזים של טווחים. במילים אחרות אם התחתית של המהלך מ1224 היא 1200, הרי שכדי שרמת 1200תהפוך לרמת 50% על המדד לנוע לאזור 1176.

גרף סווינג צ'רט יומי.

image

התמונה העולה מן הגרף שלעיל היא ברורה – תנועה צידית בגבולות ברורים בין 1165 (אמצע טווח הירידות של של שנת 2011 וכמו כן) לבין 1238 (שיא יוני 2006) עם אפשרות למתיחת הגבולות עד הגבוה של החודש שעבר ב1248.8 (שיא שנת 2007). טווח תנועה יחסית רחב של 81 נקודות. בטווח הקצר אפשר לראות טווח צר יותר בין שיא ב-1224 לבין תחתית ב1200. פריצת הטווח הצר תחזיר את המדד אל התנועה במרחב הגדול יותר של טווח הדשדוש מאז שיא אוקטובר 2012.

בהסתכלות רחבה רמת 1174 היוותה בשנתיים החולפות (אוקטובר 2011 , אפריל 2012) התנגדות מז'ורית וככלל היא הפכה תפקיד מהתנגדות לתמיכה. כל עוד לא תשבר רמה זאת הרי שהמדד עדיין מחזיק מעמד בחלק העליון של טווח התנועה של 2011 ומבחינה זאת הצפייה היא לעליות לחלקים העליונים של הטווח.

תאריכים חשובים לחודש זה. יש להיות ער לתאריך ה-21כאפשרות של שיא או שפל בתאריך זה שכן הוא מצוי 18 חודשים או 180 מעלות משיא יולי 2011. כמו כן מצוי זמן זה 60 שבועות משפל נובמבר 2011. מעבר לכך תאריך זה הוא יום השנה לשיא ינואר 2012.

אזור שינוי כיוון מז'ורי צפוי בתאריך 27 לינואר שכן הוא מצוי 33.75 או 3*11.25 חודשים משיא 2010, 22.5 חודשים משפל מרץ 2011, 14 חודשים משפל 2011, 270 מעלות מחזור השנה משיא אפריל 2012 וכן 3*11.25 חודשים משפל יוני 2012. בנוסף לאמור לעיל כל מי שיביט בגרף יראה איזו חשיבות יש לתאריכים שבין 27 29 לחודש בשנתיים האחרונות. לשם דוגמא: שיא אוקטובר 2011 , שפל נובמבר 2011, שפל פברואר 2012, שאי אפריל 2012, שפל מאי 2012 וכן שפל דצמבר 2012.

סיכום : עליה מעל 1208 תביא לעליה ל1224 , ירידה מתחת 1200 תביא למהלך לאזור 1186 בשלב ראשון בלבד ואף מטה מכך. שבירה של 1164 תאשר שוק דובי. חציה של 1124 תחזיר לאזור 1240 ורק פריצה של 1249 תאשר תחילת מהלך עולה ארוך יותר שיביא לקירבה מחודשת לשיא 2011. יש לשים לב לתאריכים ה-21/1/13 וכן ובמיוחד לתאריך 27/1/13 להיפוכי מגמה לפחות בטווח הקצר.