התיקון העולה נמשך אבל…

חצייה של רמת 1538 לכאורה תעבור את כל רשת החצאים אותם הזכרתי בשבועות האחרונים . יחד עם זאת אזור הטווח שבין 1547 לבין 1555 צפוי להוות התנגדות חזקה יותר משום שהפעם מדובר בתבנית שהתהוותה על פני זמן ארוך של 3 וחצי שנים.

זווית 45 מעלות יורדת משיא 2015 וזווית 45 מעלות שבועית עולה מתחתית 2013
זווית 45 מעלות היורדת שבועית כבר שמשה תמיכה ונשברה וכעת היא מהווה התנגדות. בנוסף רמת 1555 הייתה שיא ינואר2018 וגם תמיכה ב25/10/18 ומהווה כעת התנגדות לאחר שנשברה. (מסומנת באובלים ירוקים)

בנוסף על הנאמר לעיל יש לציין את תאריך ה28 לינואר הוא תאריך השיא של ינואר שנה שעברה שחוגג השבוע יום הולדת.

סיכומו של עניין, לפנינו עוד מספר ימים של עליות השבוע עד 1547-1555. מאזור זה סביר שיירד המדד בין 110 לבין 120 נקודות. במקרה על עלייה מעל מחירים אלה יתקבל יעד עלייה לאזור 1581.

מודעות פרסומת

האמריקאים חצו את קו האמצע, והמעוף?

אמצע הטווח של הירידה מאז ספטמבר האחרון עומד על 2735 במדד האס אנד פי 500. אתמול חצה המדד רמה זאת בשמחה ובששון למצהלות השמחה על ההקלה במכסים שמטילה ארה"ב על סין וכן על פיזור עוד מאות מליארדי דולרים בידי הממשל הסיני על השווקים מפחד שישקפו את המציאות הכלכלית בסין. לעומתם מדד המעוף עדיין לא עשה זאת ורמות המבחן שלו מפורטות עוד בפוסט הקודם: 1522,1527 ולאחריה1537 כולן אמצע טווחי מסחר חשובים מהשנים האחרונות. אגב 1511 עמה התמודד המדד כל השבוע האחרון היא אמצע הטווח בין שיא כל הזמנים לבין שפל 2018.

יחד עם זאת גם אם יחצה המד אף את רמת 1537 לא יהיה בכך משום חזרה לשיגרת השוק העולה. גודל המהלך היורד היה גדול יותר מכל מהלכי הירידות מאז תחתית 2008 והמגמה הראשית התחלפה ליורדת. התיקון הוא מהיר אף ממה שחשבתי וחזק ממה שציפיתי אולם הוא תיקון שבסופו תחזור מגמה הירידות הראשית ובהמשך השנה ירד המדד אף מתחת לשפל 2018 שהיה ב1346 אזור השיא של 2011.

היעד להמהלך היורד הוא איפשהו בין 1249 לבין 1160 (אמצע הטווח שיבן שפל 2008 לבין שיא 2015)

התיקון העולה לא נגמר

12/1/2019

התיקון של המהלך היורד שהחל בספטמבר עדיין לא נגמר אולם הגיע לאזור התנגדות משמעותי. להלן מספר ערכים הצפוים להיות התנגדויות:

ראשית אמצע הטווח שבין שיא 2015 לשפל 2017 (בין 1728.89 לבין 1346) הוא בקירוב 1538. שנית, אמצע הטווח שבין הגבוה של דצמבר (1665) לבין השפל של דצמבר 2018 הוא 1522. שלישית אמצע הטווח שבין שיא 2018 לבין השפל האחרון (1379.89) עומד על 1528. לכאן אפשר להוסיף את אמצע הטווח שבין 1387 לבין 1676 (שיא 2018) הוא 1531.5. יוצא אם כן שהתיקון למהלך היורד של החודש שעבר לא צפוי לחצות את הרמה הגבוהה מבין אלו שציינתי – 1538. סביר שיתקפל לפני כן.

הגבוה של השבוע החולף היא נגזרת מתמטית של מהלך העלייה הראשון מתחתית דצמבר ויעד זה הושג. המסקנה המתבקשת היא חולשתו הגדולה של המדד המצוי מתחת לכל אזורי האמצע של טווחיו.

השבוע יש לשים לב לסגירה מתחת 1497 שיכולה לסמן את חידוש מהלך הירידות . מצד שני עלייה ל-1522 יכולה להיות נקודה אופטמלית לחבור למהלך היורד מחדש.

ראלי בשוק יורד

על פי רוב כשמתחיל שוק יורד הוא מופיע בהפתעה גדולה ומביא לירידות חדות ומשמעותיות כבר בתחילתו. אולם מבט על שווקים יורדים ממושכים (בהתעלם מן הפולת בארה"ב של 1987, שם ירד השוק במשך שבועים ביותר מ40% ) מראה שלאחר הנפילה הראשונה מופיע תיקון עוצמתי שמעורר תהייה שמא כל הירידה לא הייתה אלא סיוט חולף ואף מתעוררות תהיות שמא עוד ניראה שיאים חדשים.

העובדה שהתחלפה המגמה העולה של 10 השנים האחרונות נכרת בכל גרף בשל המדדים המובילים בשוק האמריקאי (בשוק הישראלי היא נגמרה עוד ביולי 2015).

סיום השוק העולה מ09

לצורך המחשה מובא כאן גרף תעודת הסל על המדד (SPY). הגרף המובא כאן מראה כי זווית ה-22.5 מעלות מעלות השבועית(זווית ירוקה , עולה) העולה מן האפס מזמן שפל 2009 נשברה. ניכר כי זווית זאת היא שתמכה את תחתית המדד בירידות של 2016. כמו כן תמכה את המדד רמת האמצע שבין שפל 2016 לשיא 2018(ראה קו אופקי לבן).

התחתית האחרונה נתמכה בזווית השליש השבועית (עולה 0.3 נקודות ליחידת זמן).  עוצמתה וחשיבותה של רמה זאת ניכרת אף בגרף החודשי הפעם של מדד הS&P 500

זווית 63 מעלות חודשית מזמן תחתית 09

גרך חודשי זה מראה את זווית ה-63 מעלות חודשית מן האפס מזמן שפל 09 שתמכה במדד יחד עם הזווית השבועית בגרף הקודם. משמעות הדבר שתיקון משמעותי יתפתח מנקודה זאת . יחד עם זאת גודל מהלך הירידות הנוכחי כבר חרג מהנורמות של תיקון גדול בכל מהלך העליות מאז תחתית 2009.

גודלי תיקונים חודשי

גודל מהלך הירידות כאן כפול מן התיקונים של 2011 ושל 2016 משמעות הדבר שהמגמה השתנתה אולם כעת פני המדד לתיקון משמעותי.

במצב הדברים הנוכחי ההתנגדות המשמעותית של המדד היא בתחתית פברואר 2019 ברמת 2550 . אתמול בערב כבר נגע המדד ב-2539. כך שיתכן ועוד נכונו לו עוד כמה נקודות מעלה לפני שיירד לתחתית גבוהה מעט מן התחתית האחרונה וזאת רק כדי לעלות את העלייה הגדולה שעוד תעיר את האופטמיסטיים מדיכאונם. עלייה זאת קשה להערכה אולם אפשר לצפות לעלייה חוזרת אפילו לרמת 2600.

ואח"כ? המשך ירידות. הרי אמרנו ראלי בשוק יורד