השוק האמריקאי עולה הישראלי עוד לא.

מבט פשוט על המעוף הן בגרף יומי והן בגרף שבועי מלמד כי הוא עדיין במגמת ירידה.

גרף שבועי:

מבט על הגרף היומי עדיין מראה מהלך יורד. השיאים יורדים וכן השפלים. עלייה מעל הגבוה האחרון (1591)תאשר מהלך עולה מתחדש

כך גם בגרף השבועי:

תמונה ברורה יותר נראית מן הגרף השבועי – שלושה שיאים יורדים!

גם הגרף החודשי עדיין מראה תמונה דומה. כל טווח המסחר עדיין בתוך הנר היורד של דצמבר.

הנקודה שיש לשים לב אליה היא שאמצע טווח המסחר של החודש שעבר וכן של מהלך הירידות מאז פברואר עומד על 1554 ועליה מעליה תאשר תנועה לכיוון 1591 .

נראה שהגרף החודשי אינו נותן עדיין פתח למגמה עולה גם כן

המחיר כעת מעל אמצע כל מהלך הירידות אולם מבנה המחירים אינו מבנה עולה. המסקנה היא שהשוק כאן נוטה לדשדוש יותר מלכל מגמה אחרת.
מודעות פרסומת

תבנית ראש וכתפיים לפני מימוש

שבירה של רמת 1534 תביא לרמת 1485 כיעד מינימאלי.

כמו שנראה בגרף שבירה של הרמה האמורה תכניס לתוקף את תבנית הראש והכתפיים שיעדה קרוב מאד ל1485

אין שינוי מהותי בהערכה.

אני עדיין מעריך שסוף גל העליות קרוב על אף שאין שינוי מהותי שמשהו השתנה. או במעוף או ב-S&P 500.

מבט על גרף המדד האמריקאי מראה את אזור ההתנגדות האחרון. 2740 שהיא אמזו טווח העלייה מפברואר עד ספטמבר 2018

ירידה מתחת 268 תאשר המשך ירידה לאזור 2653 בשלב ראשון. רק שבירה של רמה זאת תאשר שינוי כיוון . התיקון הגדול ביותר עד כה היה של 85 נקודות. במידה ויתקבל תיקון גדול יותר יתקבל אישור לשינוי כיוון.

במעוף למרות שחצה במהלך השבוע את 1555 , חזר מטה. עד שלא יתבסס מעל לא תשתנה ההערכה שהכיוון הוא מטה. אישור משמעותי לירידה לאזור 1470 יתקבל בשבירה של 1522.

שבוע טוב

רוב הסיכויים שהתיקון העולה הסתיים בשוק הישראלי וכן בארה"ב

מדד ה- S&P 500 – ממוצע נע 100 וחלוקה לשמיניות

כפי שאפשר לראות המדד נתקל אתמול ברמת 5/8 של טווח הירידה וכן בממוצע נע 100 שהיה התנגגדות משמעותית בעבר. נפילה מטה מכאן תאשר תחילת גל ירידות חדש.

סימטריה מושלמת
גודל הוקטור של המהלך העולה מתחתית דצמבר שווה לשני מהלכים גדולים מן השנה האחרונה וכן מקיים פרופורציה מושלמת לגודל המהלך היורד מספטמבר עד דצמבר. אם נחלק את וקטור הירידה הגדול שהגיע ל-114 בשורש 5 נקבל 51 שהוא גודל המהלך העולה מדצמבר בסטייה זניחה.

תעודת הסל SPY העוקבת אחרי המדד. כדי לראות בבירור אפשר ללחוץ על התמונה ותתקבל תמונה מוגדלת.

די באלה כדי להבין שמהלך העליות הושלם. מהלך הירידות הקרוב ילמד האם הצליח הבנק המרכזי לבטל את השוק הדובי בהבטיחו כי לא יעלה ריבית השנה. להערכתי לא יצליח לשנות את המגמה שכן ברור שלא יוכל עוד להשתמש בהורדת ריבית ככלי לעידוד השוק שכן גם ככה הריבית שואפת לאפס.

מדד ת"א 35
כפי שאפשר לראות פרץ המדד את רמת 1555 אולם סגר תחתיה ביום חמישי האחרון. רק עלייה בימים הקרובים מעל רמת 1559.5 וסגירה מעליה תבטל את התחזית הדובית המובאת כאן. בשלב זה התחזית הסבירה ביותר היא ירידה גם כאן.

חיזוק לדברים אפשר למצוא גם בגודל הוקטור של התיקון שהוא גודל שחזר על עצמו 3 פעמים בשנה וחצי האחרונות, אם כי בסטייה של 4%

גודל הוקטור 184 – מעט מעל 176 וכן מעל 180 שהתקבלו בעבר

סיכומו של דבר אם שוק דובי לפנינו צפויה לנו ירידה גדולה כעת.

התיקון העולה נמשך אבל…

חצייה של רמת 1538 לכאורה תעבור את כל רשת החצאים אותם הזכרתי בשבועות האחרונים . יחד עם זאת אזור הטווח שבין 1547 לבין 1555 צפוי להוות התנגדות חזקה יותר משום שהפעם מדובר בתבנית שהתהוותה על פני זמן ארוך של 3 וחצי שנים.

זווית 45 מעלות יורדת משיא 2015 וזווית 45 מעלות שבועית עולה מתחתית 2013
זווית 45 מעלות היורדת שבועית כבר שמשה תמיכה ונשברה וכעת היא מהווה התנגדות. בנוסף רמת 1555 הייתה שיא ינואר2018 וגם תמיכה ב25/10/18 ומהווה כעת התנגדות לאחר שנשברה. (מסומנת באובלים ירוקים)

בנוסף על הנאמר לעיל יש לציין את תאריך ה28 לינואר הוא תאריך השיא של ינואר שנה שעברה שחוגג השבוע יום הולדת.

סיכומו של עניין, לפנינו עוד מספר ימים של עליות השבוע עד 1547-1555. מאזור זה סביר שיירד המדד בין 110 לבין 120 נקודות. במקרה על עלייה מעל מחירים אלה יתקבל יעד עלייה לאזור 1581.

האמריקאים חצו את קו האמצע, והמעוף?

אמצע הטווח של הירידה מאז ספטמבר האחרון עומד על 2735 במדד האס אנד פי 500. אתמול חצה המדד רמה זאת בשמחה ובששון למצהלות השמחה על ההקלה במכסים שמטילה ארה"ב על סין וכן על פיזור עוד מאות מליארדי דולרים בידי הממשל הסיני על השווקים מפחד שישקפו את המציאות הכלכלית בסין. לעומתם מדד המעוף עדיין לא עשה זאת ורמות המבחן שלו מפורטות עוד בפוסט הקודם: 1522,1527 ולאחריה1537 כולן אמצע טווחי מסחר חשובים מהשנים האחרונות. אגב 1511 עמה התמודד המדד כל השבוע האחרון היא אמצע הטווח בין שיא כל הזמנים לבין שפל 2018.

יחד עם זאת גם אם יחצה המד אף את רמת 1537 לא יהיה בכך משום חזרה לשיגרת השוק העולה. גודל המהלך היורד היה גדול יותר מכל מהלכי הירידות מאז תחתית 2008 והמגמה הראשית התחלפה ליורדת. התיקון הוא מהיר אף ממה שחשבתי וחזק ממה שציפיתי אולם הוא תיקון שבסופו תחזור מגמה הירידות הראשית ובהמשך השנה ירד המדד אף מתחת לשפל 2018 שהיה ב1346 אזור השיא של 2011.

היעד להמהלך היורד הוא איפשהו בין 1249 לבין 1160 (אמצע הטווח שיבן שפל 2008 לבין שיא 2015)

התיקון העולה לא נגמר

12/1/2019

התיקון של המהלך היורד שהחל בספטמבר עדיין לא נגמר אולם הגיע לאזור התנגדות משמעותי. להלן מספר ערכים הצפוים להיות התנגדויות:

ראשית אמצע הטווח שבין שיא 2015 לשפל 2017 (בין 1728.89 לבין 1346) הוא בקירוב 1538. שנית, אמצע הטווח שבין הגבוה של דצמבר (1665) לבין השפל של דצמבר 2018 הוא 1522. שלישית אמצע הטווח שבין שיא 2018 לבין השפל האחרון (1379.89) עומד על 1528. לכאן אפשר להוסיף את אמצע הטווח שבין 1387 לבין 1676 (שיא 2018) הוא 1531.5. יוצא אם כן שהתיקון למהלך היורד של החודש שעבר לא צפוי לחצות את הרמה הגבוהה מבין אלו שציינתי – 1538. סביר שיתקפל לפני כן.

הגבוה של השבוע החולף היא נגזרת מתמטית של מהלך העלייה הראשון מתחתית דצמבר ויעד זה הושג. המסקנה המתבקשת היא חולשתו הגדולה של המדד המצוי מתחת לכל אזורי האמצע של טווחיו.

השבוע יש לשים לב לסגירה מתחת 1497 שיכולה לסמן את חידוש מהלך הירידות . מצד שני עלייה ל-1522 יכולה להיות נקודה אופטמלית לחבור למהלך היורד מחדש.