יעדי תנועה במדד ת"א 25 לשנה הקרובה על פי שיטת החצאים

אמצע טווח המסחר של חודש ינואר עומד על 1460 ואילו אמצע טווח המסחר של שבוע המסחר שחלף עומד על1455.6.. באותו הקשר חשוב לציין שרמת 1454 היא גם אמצע הטווח שבין תחתית אוקטובר האחרון ב1411.99 לבין השיא ב1497. מכל הבחינות האלו מראה מדד ת"א 25 חולשה כל עוד ימצא מתחת רמת 1460. משמעות שבירת 1454 הי שכעת יש לבדוק היכן עומדת נקודת החצי טווח שבין השיא לבין התחתית שקדמה ל1412. תחתית זאת הייתה ביולי שנה שעברה ב1363 אמצע הטווח שבין תחתית זאת לבין השיא האחרון עומד על 1430. שם צפויה התמיכה הבאה.

כלל אצבע הוא שחודש ינואר מצביע על כיוונה של רוב השנה הקרובה ומבחינה זאת סיומו של חודש ינואר בירידה מרמז על כך ששוק דובי ממשמש ובא. כאן יש להזכיר את היעדים החשובים של מהלך הירידות הממשמש ובא.:

1387 היא אמצע הטווח שבין תחתית פברואר האחרון לבין שיא דצמבר האחרון.

1321 היא אמצע הטווח שבין תחתית אוגוסט 2013 לבין שיא 2014

1239.4 הוא אמצע הטווח בין תחתית 2011 לבין השיא של דצמבר. על הרמה הזאת אין צורך להכביר במילים שכן רמה זאת הייתה התנגדות עיקשת בשנה 2012 אליה הגיע המדד לראשונה באוקטובר אותה שנה ולא חצה אותה מעלה עד מרץ 2013. הגעה לרמה זאת בחודשים הקרובים תתאים מאד לכלל של גאן על פיו שיאים ותחתיות יהפכו בעתיד ל50% של טווחים. כך שרמת 1240 שהייתה שיא משמעותי תהיה אמצע הטווח של כל העלייה מאז תחתית 2011.

סיכום

מעבר לחשיבות של השיא ב1497 שכבר הוזכרה בעבר עדיין אין אינדיקציה כלשהי לשינוי מגמה ראשי אולם פרמטרים הקשורים בזמן מלמדים על כך שזמן היפוך מגמה ראשי מתקרב ובא והשוק בפתח תקופת ירידות שאמורה להמשך עד אמצע 2016 לפחות..

יעדיו של המהלך קשים לחיזוי אולם כאן סביר להניח שניראה את רמות 1240 ואולי אף את רמת 1044 שהיא אמצע הטווח שבין תחתית 2008 לבין שיא 2014

מבחינת זמן חשוב לציין את חודש ינואר בפברואר שכן חודשים אלה הם 48-49 חודשים משיא 2011.  משכי זמן אלה הם פרקי זמן מועדים לשינויי מגמה מז'וריים.

אגב ב9 לחודש ימצא השוק האמריקאי 49 שנה מאז שיא 1966 שפתח תקופה של כמעט שני עשורים אבודים בהם נע השוק האמריקאי בתוך טווח כמעט קבוע עד1982. אידיקציה חזקה לתחילת שוק דובי במדד האס אנדי פי 500 תהיה שבירה של רמת 1960 נקודות.

מודעות פרסומת

פרמטרי הזמן של השוק מראים שהשוק האמרקאי הגיע לפרשת דרכים משמעותית.

הנתונים שלהלן מראים את משכי הזמן  בחודשים של העליות , הירידות וכן משכי הזמן בין שיא לשיא ובין שפל לשפל. כפי שאראה בהמשך פרמטרים נוספים המשקללים את היחס בין המחיר והזמן מראים שהגיעה נקודת זמן אופיינית לנקודת קיצון.

אוורכי סווניג רב שנתיים במדד האס אנד פי 500.

image

הטבלה שלעיל בודקת את משכי הזמן בחודשים שבין נקודות קיצון בשוק האמרקאי מאז 1950. כפי שאפשר לראות , משך הזמן בין שפל 2002 לשיא 2007 היה 60.1 חודשים וכך גם משך הזמן משפל 2009 עד אתמול (5/3/2014). כמו כן משך הזמן שעבר משפל 2002 עד שפל 2009 היה 76.9 חודשים וכך גם משך הזמן שבין שיא 2007 עד אתמול. למותר לציין את חלקי הזמן היחסיים או ההרמוניות שבין הכפולות של 30 (משך הזמן שבין שיא 2000 לשפל 2002) לבין 60 ולבין 90 חודש שבין שיא 2000 לבין שיא 2007

בחינה גרפית של  האמור לעיל אפשר לראות בגרף שלהלן.

image

מבחינה זאת ניראה שהזמן הגיע לנקודת קיצון אופיינית מבחינת משכי זמן בין נקודות קיצון היסטוריות. משמעות הדבר שיש להיות ערוך להיפוך מגמה בזמן הקרוב.

שקול הזמן בין שיא 2000 לשפל 2002 בשבועות שווה לשקול הזמן שבין שיא 2000 ועד אתמול( בשבועות) . אם נמדוד את הזמן בשבועות נקבל ששקול הזמן והמחיר בין שיא 2000 לשפל 2002 היה 795 ושקול הזמן והמחיר משיא 2000 ועד אתמול שווה 796.

image

נתונים אלה שמפורסמים כאן מחזקים את הטענות שלי מראשית נובמבר האחרון כי השוק מגיע לאזורי השיא שלו.

מבחינה זאת אפשר לצפות למהלך של 30 חודשים כעת למטה.

נ.ב איני מנסה להתכוונן על התאריך המדויק. להערכתי בטווח של שבוע לכל היותר ניראה שינוי.

יגאל סקולניק.

נסתיים גל העליות מתחתית 2008

ככלל תהליך פיזור הסחורה שהחל בנובמבר האחרון הסתיים והשוק בדרך למטה. מחזור העשרים שנה שהוזכר בסקירה מחודש נובמבר הסתיים בתהליך פיזור סחורה. מכאן יחל תהליך ירידות שעשוי להמשך בין שנתיים וחצי של ירידות לשלוש שנים שיסיימו את מחזור הזמן שהחל בשנת 2000.. להערכתי לא יהיה מדובר במפולת כמפולת כזו שחווה השוק בשנת 2008 אולם הוא יביא את השוק במשך זמן יחסית ארוך קודם אל אזור תחתית 2011  (982) ואם זאת תשבר ירד השוק אף ל-691 נקודות עד סתיו 2015.

עד שיסתיים מהלך זה עוד חזון למועד לכן נפנה להביט אל מחירים חשובים וזמנים חשובים לטווח של השבועות הקרובים.

בהנחה שמהלך העליות שהחל ב2008 הסתיים ופני השוק מטה, נתייחס אל אזורי האמצע שעשויים לייצר את התמיכות החשובות במהלך היורד. נקודת האמצע החשובה ביותר לטווח המיידי היא אמצע הטווח בין תחתית אוגוסט שנה שעברה לשיא ינואר השנה.  אמצע הטווח האמור עומד על 1263, קרוב מאד לאזור השיא של מרץ בשנה שעברה ב-1254 שתחם את הקצה העליון של רצועת הדשדוש של אותה שנה. עוד יש לציין את רמת 1290 שהיא אמצע טווח המסחר של שנה שעברה. שבירתה של רמה זאת מטה תהווה אינדיקציה משמעותית  לחולשתו של השוק.

רמת אמצע חשובה גם כן היא אמצע הטווח בין תחתית 2011 לשיא 2014 וזאת עומדת על 1182 נקודות (אזור שחשיבותו הוזכרה פעמים רבות בעבר משום היותו כפולה של 580 שהיה שיא שנת 2000) .

זמן

נקודת הזמן החשובה ביותר לטווח השבועות הקרובים היא אמצע חודש מרץ בו הסתיימו פעמים רבות מהלכי הירידות הראשונים של השוק מאז שיא 2007. כאן ראוי לצין את ה-15 למרץ 2008 שם נסתיים הגל הראשון של הירידות שהחל בינואר אותה שנה, לאחר תהליך פיזור סחורה שנמשך מאז השיא בנובמבר 2007 (כמו השנה). דוגמא נוספת לכך היא מהלך הירידות שהחל משיא 2011 עד ה-15 למרץ אותה שנה . מהלך הירידות הראשון שהזכרתי ארך מ1249 עד 964, מהלך בן 285 נקודות. במקרה זה יביא המהלך את המדד עד מרץ ל1097 – מ שלא ניראה סביר כעת. אם נבחן את מהלך הירידות הראשון של 2011 ניראה כי הוא ארך רק 122 נקודות ומקרה זה יעד המהלך הוא 1260 שהוא גם אזור האמצע שבין תחתית אוגוסט 2013 עד לשיא האחרון.

image

נקודה אחרונה לסקירה זאת בניתוחים של השבועות האחרונים ציינתי מספר פעמים את חשיבותה של רמת 1310 באזור התחתית של טווח הדשדוש הנוכחי . בכל מקרה של ירידה מתחת רמה זאת יינתן האות למהלךמינמלי של 36 נקודות נוספות מטה אל 1274, אזור מחיר חשוב מן העבר, ראה יולי 2011.

סיכומו של דבר:  מהלך ירידות ראשון לפנינו שיעדיו הראשונים הם הטווח שבין 1274 ל1263. עד אמצע חודש מרץ ואולי אף מוקדם מכך.

יגאל סקולניק

השבוע אמצע טווח המסחר של החודש שעבר וכן אמצע טווח המסחר של השבוע שחלף עומדים על 1231

יש בעובדה זאת כדי להפוך את הרמה של 1231 לרמה חזקה יותר ויש להתייחס לירידה מתחת רמה זאת כסימן משמעותי למהלך יורד לפחות בשבוע הקרוב.
בעניין מדדי וול סטריט – למרות ששיא 2007 נפרץ מעלה עדיין האינדיקציות שבידי מלמדות על כך שהשיא כניראה הושג וגם אם לא הושג הוא יושג בימים הקרובים. יש לציין בעניין זה שגם שיא 2007 פרץ במעט את שיא 2000 במדד הs&p 500 אז הוא נפרץ ב24 נקודות וכעת נפרץ שיא 2007 ב21 נקודות עד כה. ההערכה הכללית היא שהגיע הזמן לחפש הזדמנויות למסחר בשוק יורד.
יגאל סקולניק.

A time to plant and a time to uproot

.Why is the bull market in the U.S coming to an end

One of the the powerfull time cycles which has the biggest effect on U.S  stock markets price movments is the twenty year cycle

In the last 150 years this cycle has been governing the price movment   consistently. once it goes upwards in a long bull market like 1947-1966 , 1982-2000 and once it moves sideways or downwards like 1929-1947,  1966-1984. However it is important to emphasize that the sideway movement takes place in a very large range from 50% downwards to 100% upwards.

If we look at the S&p 500 we see that on the years 2000 and 2007 it reached its tops more or less at the same price level ( at 2000 it reached 1552 and at 2007 it reached 1576). we also see two bottoms at 2002 and 2009 one at price of  768 and the other at 666. that is what is meant by saying "sideways movement at a very large range".

The following chart will show the action of the bear twenty year cycle on the s&p 500 , comparing the time from 1960 to 1980 with 2000 untill 2020.

image

Although the timing of trend changes is not a 100% parallel, compared to the early cycle, it is evident that the price course is nearly completed although it may take some time for distribution to run its course.

.