עדכון מצב טכני של הזהב והצצה אל המעו"ף.

מאז פורסמה הסקירה על הזהב הגיע הזהב אל קו 1307 הנקודות וממנו החל לרדת , עד מועד כתיבת שורות אלה ירד עד 1228. המחיר הגיע עד חצי הטווח של מהלך העליות שבין 2008 ל2011 ושם הופיע התנגדות שאותה ציינתי בסקירה. כעת כדי לקבל אינדיקציה לאפשרות שהמגמה התהפכה חזרה למטה יש להביט בגרף הבא:

SNAGHTML24380413

רמת 1218 נקודות היא אמצע הטווח בין שפל נובמבר ב1130 לבין השיא האחרון ב1307. כל עוד יסגור המדד בימים הקרובים מעל רמה זאת וכל עוד יסגור מעל הזווית 45 מעלות היומית הרי שהמחיר ישאר בצד השוורי של המשוואה.

עוד יש לציין כי מהלך העליות הראשון (מסומן בקו ירוק ) נמשך 33 ימים וממנו נגזרו תאריכי ההיפוך המסומנים בגרף בקו אדום אנכי מקווקו. עד כה פעל התדר בדיוק רב כפי שאפשר לראות בגרף. התאריך הבא על פי תדר זה הוא ה-9/2/15 (יום שני הקרוב). מבחינה זאת אפשר לצפות לסיום מהלך הירידות מאז השיא ב1307. וחידוש העליות, הכל בכפוף לתנאים שצוינו קודם בעניין חצי הטווח וזווית ה45 מעלות העולה. במידה וירד המחיר ויסגור מתחת רמת 1218 , משמעות הדבר כי מהלך העליות מאז תחתית 1130 הסתיים ופני המחיר מטה ולא כפי שסברתי עד כה כי פני המחיר מעלה כעת. נקודה אחרונה היא שיום המסחר האחרון מצוי 90 מעלות מחזור השנה מתחתית נובמבר וגם מבחינה זאת משמעות הדבר שתחילת השבוע היא זמן מתאים לחזרה לעליות.

 

הצצה לכיוון המעו"ף

אמצע טווח המסחר של השבוע של השבוע שחלף עומד על 1455 אמצע טווח המסחר של החודש שחלף עומד על 1460 המצאות מעל רמה זאת פותחת טווח עליה אפשרי עד 1480 תחתית השבוע שעבר היית קרובה מאד לזווית 22.5מעלות שבועית העולה משיא 2007 שקבעה בעבר את שיא 2011 והיא מצויה השבוע ב1438.שבירה של רמה זאת ובמיוחד של 1430 היא אמצע הטווח שבין 1363 לבין השיא ב1497 יתנו אינדיקציה משמעותית למהלך ירידות.

מלמעלה רק חיה של השיא ב1497 תיתן אינדיקציה למהלך עולה נוסף

המדד במצב דשדוש וכל עודהוא מצוי בתוך   הגבולות האמורים אין חדש.

ניתוח מיוחד–הזהב על סף פריצה מעלה וסיום רשמי של הירידות מאז 2011.

משום שאין חדש בכל הקשור במדד המעוף המשייט בחלל כאילו איבד את כוח הכבידה, מוקדש ניתוח זה לזהב במראה סימנים ראשונים לאפשרות פריצה וסיום רשמי של מהלך הירידות מאז 2011.

בניתוח שיובא כאן יוצג מצב גרף הזהב דרך שלושה כלי ניתוח שונים : ריבוע 52 מורחב , זווית חודשיות ארוכות טווח, וניתוח הוויברציה של הנכס מאז שיא 2011.

גרף הזהב במבט דרך זוויות חודשיות

SNAGHTMLe4b9b11

אין ספק גם בשעה זאת באשר לחולשתו הגדולה של מחיר הזהב שניבטת דרך הימצאותו הרחק מתחת זווית ה45 מעלות העולה מתחתית 2001 וכן מתחת זווית ה45 מעלות היורדת משיא 2011. חשיבותה של זווית זאת ניכרת היטב בהתנגדות שהציבה למחיר בשיא אוקטובר 2012. הסימן הראשון שמושך את תשומת הלב לאפשרות של שינוי מגמה  הוא החלפת תפקידה של זווית ה67.5 מעלות היורדת משיא 2011 והגעה ונגיעה במדויק בזווית 45 מעלות היורדת משיא מאי 2012. מאז מאי 2012 נגע המחיר זאת הפעם החמישית (ביום שישי האחרון  בזווית זאת אולם בשלב זה עדיין לא נסוג ממנה. במידה ויחצה המחיר את 1282 בטווח הזמן הקרוב יהיה בכך סימן ראשון לשינוי מגמה. על כך נוסיף את החלשות מגמת הירידות הבאה לידי ביטויי בהישארות מעל זווית 22.5 מעלות העולה משפל 2001. במידה ויחצה המחיר את זווית ה45 האמורה יעלה המחיר בשלב ראשון לאזור 1386 המסומנת בקו האופקי הירוק המהווה 2/3 טווח המחיר של ריבוע 2080 נקודות על 208 חודשים. (4*52=208).

חצאי טווחים

אמצע הטווח בין שפל 2001 לשיא 2011 מצוי ב1089 40 נקודות בלבד מתחת שפל נובמבר האחרון. מבחינה זאת כל עוד לא ירד המחיר מתחת רמה זאת מהווה הדבר בנקודות זמן זאת סיבה טובה לבחינת אפשרות קניה של הנכס. לעומת זאת חצי הטווח בין שפל 2008 לשיא 2011 מצוי במחיר 1302 על קו 5/8 של טווח המחיר של הריבוע. חציה של רמה זאת תאשר ברמת ביטחון גבוה למדי כי פני המחיר כעת הם לעבר 1526 הוא חצי הטווח בין שיא 2011 לשפל 2014.

טווחי המנעד של הזהב מאז שיא 2011

SNAGHTMLe61b9c8

מבט פשוט מראה שלמעט הנפיליות של 2013 גודל התנעות מעלה או מטה שומר על אחידות רבה בכל הקשור לגודלי התיקונים מעלה בתוך השוק הדובי הניראה בגרף זה. כפי שאפשר לראות גודלי מהלכי העליות נעים בין 270 נקודות לבין 211 (הקצר ביותר עד כה). להלן טבלה המתארת את גודלי המהלכים העלים והיורדים הנראים בגרף.

image

ניראה כי מהלך העליות הגדול ביותר מאז השיא עומד על 271 נקודות חציה של גודל מהלך זה בגל העליות הנוכחי תיתן את האישור האחרון לכך כי פני המדד הם לרמת 1526 ואף גבוה מכך אם יתבסס מעל רמה זאת. אם נוסי,ף 270 נקודות לשפל ב1130 נקבל את רמת 1400 שחצייתה תיתן את האישור האחרון לכך כי פני המחיר מעלה לרמות גבוהות יותר. עד יום שישי האחרון השלים הזהב עליה של 152 נקודות , עליה שעדיין אינה עומדת בסדר הגודל של התיקון הקטן ביותר עד כה. אם נוסיף את התיקון הקטן ביותר עד כה של 211 נקודות נקבל את 1341 .

לסיכום ראשית חכמה על המחיר לחצות את 1282.4 בימים הקרובים. אם לא יעשה כן אפשר יהיה לצפות לירידה לפחות לאזור 1206 וגם בה לא יהיה כדי להפריע למבנה העולה ניראה בגרף מאז תחתית 2014. עלייה מעל 1282 תציב התנגדויות במחירים 1302  ולאחריה בטווח שבין  1386 לבין 1400 ואחר כך אף במחיר 1526.

 

יגאל סקולניק

A time to plant and a time to uproot

.Why is the bull market in the U.S coming to an end

One of the the powerfull time cycles which has the biggest effect on U.S  stock markets price movments is the twenty year cycle

In the last 150 years this cycle has been governing the price movment   consistently. once it goes upwards in a long bull market like 1947-1966 , 1982-2000 and once it moves sideways or downwards like 1929-1947,  1966-1984. However it is important to emphasize that the sideway movement takes place in a very large range from 50% downwards to 100% upwards.

If we look at the S&p 500 we see that on the years 2000 and 2007 it reached its tops more or less at the same price level ( at 2000 it reached 1552 and at 2007 it reached 1576). we also see two bottoms at 2002 and 2009 one at price of  768 and the other at 666. that is what is meant by saying "sideways movement at a very large range".

The following chart will show the action of the bear twenty year cycle on the s&p 500 , comparing the time from 1960 to 1980 with 2000 untill 2020.

image

Although the timing of trend changes is not a 100% parallel, compared to the early cycle, it is evident that the price course is nearly completed although it may take some time for distribution to run its course.

.

מדוע מהלך העליות שהחל ב2009 מגיע כעת לסיומו בשוק האמריקאי?

"לכל עת וזמן לכל חפץ תחת השמש […] עת לטעת ועת לעקור נטוע[…]" (קהלת ג')

אחד ממחזורי הזמן בעלי ההשפעה הגדולה על תנועת המחירים הוא מחזור ה20 שנה . ב150  השנים האחרונות הוא פועל בעקביות על המדדים האמרקאים (לאלו הטוענים כי המדד המוקדם ביותר הופק רק בסוף המאה ה19 נאמר שהדברים מבוססים על בנייה לאחור של מדדים על בסיס המניות שהיו קיימות בשוק האמריקאי עוד מראשית המאה – 19). מחזור זמן זהפועל לסירגון כאשר פעם הוא עולה ופעם מדשדש בתוך טווח מחירים רחב מאד (סביב ירידות של 50% ועליות  של 100%) .

אם נתייחס אל מדד האס אנד פי 500 ניראה שבשנת 2000 ובשנת 2007 הוא הגיע פחות או  יותר לאותו אזור מחירים (2000- 1552, 2007- 1576) כמו כן יצר המדד מאז שנת 2000 שתי תחתיות האחת בשנת 2002 והשנייה בשעת 2009. כעת עלה המדד 125% מאז התחתית והוא מתקרב היטב אל אזורי השיא של שנת 2000 ושנת 2007..

הגרף הבא יראה את פעולת מחזור הזמן הדובי של ה20 שנה.

image

על אף שהעיתוי של שינויים במגמות הגדולות אינו מקביל ב100% מבחינת הזמן, אפשר לראות את אופי התנועה וכי מבחינת גודל התנועה במחיר היא קרבה אל סיומה . כמו כן מבחינת הזמן כפי שהיה בעבר ישנו איחור של מספר חודשים בהשוואה למחזור הזמן שבין 1960-1980 בהופעת השיאים. על כל פנים משמעות הדבר כי המדד מתכוון עתה להפוך פניו לרידות של שנה וחצי לפחות עד אזור 2015-2016 . שם אמור להתחיל מהלך עליות ממושך של מספר שנים פעם נוספת.